Ang panloob na rate ng pagbabalik (IRR) ay isang napakahalagang tagapagpahiwatig sa gawain ng mamumuhunan. Ipinapakita ng pagkalkula ng IRR kung anong minimum na porsyento ng pagkalkula ang maaaring isama sa pagkalkula ng pagiging epektibo ng mga panukala, habang ang net kasalukuyang halaga (TTS) ng proyektong ito ay dapat 0.
Net Present na Halaga (NPV)
Nang walang pagtukoy ng halaga ng NPV, imposible ang pagkalkula ng IRR ng proyekto sa pamumuhunan. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang kabuuan ng lahat ng kasalukuyang mga halaga ng bawat isa sa mga panahon ng kaganapan sa pamumuhunan. Ganito ang klasikal na pormula ng tagapagpahiwatig na ito:
ЧТС = ∑ ПП к / (1 + р) к, kung saan:
- TTS - halaga ng kasalukuyang net;
- PP - stream ng mga pagbabayad;
- p - rate ng pagkalkula;
- k ang bilang ng panahon.
Ang PP k / (1 + p) k ang kasalukuyang halaga sa isang tiyak na tagal ng panahon, at ang 1 / (1 + p) k ay ang koepisyentong diskwento para sa isang tiyak na panahon. Ang daloy ng mga pagbabayad ay kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagbabayad at mga resibo.
Diskwento
Ang mga kadahilanan ng diskwento ay sumasalamin sa tunay na halaga ng isang yunit ng pananalapi ng paparating na mga pagbabayad. Ang pagbawas sa koepisyent ay nangangahulugang isang pagtaas sa porsyento ng pagkalkula at isang pagbawas sa halaga.
Ang pagkalkula ng kadahilanan ng diskwento ay maaaring kinakatawan ng dalawang pormula:
PD = 1 / (1 + p) n = (1 + p) -n, kung saan:
- PD - diskwento kadahilanan
- n ay ang bilang ng panahon;
- p ay ang porsyento ng pagkalkula.
Kasalukuyang halaga
Ang index na ito ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagpaparami ng kadahilanan ng diskwento sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagitan ng mga kita at gastos. Sa ibaba ay isang halimbawa ng pagkalkula ng kasalukuyang mga halaga para sa limang panahon na may isang interes sa pagkalkula ng 5% at pagbabayad ng 10 libong euro sa bawat isa sa kanila.
TC1 = 10, 000 / 1.05 = 9523.81 euro.
TC2 = 10, 000 / 1.05 / 1.05 = 9070.3 euro.
TC3 = 10, 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8638.38 euro.
TC4 = 10, 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82, 270.3 euro.
TC5 = 10, 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7835.26 euro.
Tulad ng nakikita mo, bawat taon ay nagdaragdag ang kadahilanan ng diskwento, at bumababa ang kasalukuyang halaga. Nangangahulugan ito na kung ang isang kumpanya ay kailangang pumili sa pagitan ng dalawang mga transaksyon, dapat pumili ng isa ayon sa kung saan ang mga pondo ay darating sa account ng kumpanya nang maaga.
Bumalik ang porsyento ng panloob
Maaaring makalkula ang IRR gamit ang lahat ng data sa itaas. Ang canonical form ng formula para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig ay ang mga sumusunod:
0 = ∑1 / (1 + GNI) k, kung saan:
- GNI - panloob na porsyento ng pagbabalik;
- Ang K ay ang pagkakasunud-sunod ng panahon.
Tulad ng nakikita mula sa formula, ang halaga ng net sa kasong ito ay dapat na katumbas ng 0. Gayunpaman, ang pamamaraang ito ng pagkalkula ng IRR ay hindi palaging epektibo. Kung walang isang calculator sa pananalapi, hindi matukoy kung ang proyekto ng pamumuhunan ay magsasama ng higit sa tatlong panahon. Sa kasong ito, maipapayo na gamitin ang sumusunod na pamamaraan:
GNI = KP m + R kp * (TST m / R chts), kung saan:
- GNI - panloob na porsyento;
- KP m - isang mas mababang porsyento ng pagkalkula;
- R KP - ang pagkakaiba sa pagitan ng mas mataas at mas mababang mga rate ng interes;
- NTS m - net kasalukuyang halaga na natanggap gamit ang isang mas mababang rate ng pagkalkula;
- P ths - ang ganap na pagkakaiba sa kasalukuyang mga halaga.
Tulad ng makikita mula sa formula, upang makalkula ang IRR, dapat mong makita ang halaga ng net kasalukuyan sa dalawang magkakaibang porsyento ng pagkalkula. Dapat tandaan na ang pagkakaiba sa kanila ay hindi dapat malaki. Ang maximum ay 5 porsyento, ngunit inirerekomenda na kumuha ng mga taya na may pinakamaliit na posibleng pagkakaiba (2-3%).
Bilang karagdagan, kinakailangan na kumuha ng naturang mga rate kung saan ang NTC ay magkakaroon ng negatibong halaga sa isang kaso at isang positibong halaga sa pangalawa.
