Ang regulasyon sa pananalapi ng ekonomiya

Ang modernong merkado ay nangangailangan ng regulasyon sa pananalapi ng mga panlabas na regulator. Ito ay dahil sa mga pangangailangan ng pag-unlad ng isang sistema ng merkado, dahil ito mismo ay hindi napapailalim sa solusyon ng maraming mga problema sa sosyo-ekonomiko. Ang konsepto ng "hindi nakikita kamay ng merkado, " ayon sa kung saan ang huli ay dapat makayanan ang lahat ng mga hamon nang walang tulong, ay nabigo sa maraming mga bansa. At naaalala ng Russia ang "shock therapy" ng mga siyamnamung siglo ng huling siglo. Ang pagsasakatuparan na ang merkado mismo ay hindi maaaring umiiral ay huli na. Ang regulasyon sa pananalapi ng ekonomiya ay isa sa mga instrumento ng panlabas na kontrol ng sistema ng merkado. Ayon sa maraming mga ekonomista, ito ang pinakamahalagang tool. Sa artikulong susuriin natin nang mas detalyado ang patakaran, layunin, instrumento, uri. At magsimula sa isang pangunahing kahulugan.

Ang konsepto

Ang regulasyon sa pananalapi ng ekonomiya ay isang hanay ng mga hakbang na isinagawa ng Central Bank (CB) na naglalayong baguhin ang mga parameter ng supply ng pera.

Nangangahulugan ito na nakakaapekto sa Central Bank ang suplay ng pera sa ekonomiya. At ang panukalang ito ay nakakaapekto sa dinamika ng paglilipat ng salapi. Sa ibaba susuriin namin nang mas detalyado ang mga pamamaraan ng regulasyon sa pananalapi.

Mga layunin

Sa antas ng macroeconomic, ang mga sumusunod na layunin sa regulasyon ay nakikilala:

Paglikha ng mga kondisyon para sa paglago ng ekonomiya.
Pagpapanatili ng mga matatag na presyo.
Tinitiyak ang katatagan ng mga rate ng interes sa merkado ng pera sa domestic, mga rate ng palitan.
Pagkamit ng maximum na trabaho.

Ang pangunahing layunin ng regulasyon sa pananalapi ay upang mapanatili ang matatag na presyo. Lahat ng iba pa ay nagmula sa kanila. Sa ekonomiya ng Russia, ang pagpapanatili ng matatag na presyo ay nakasalalay sa isang pare-pareho na pagbaba sa inflation. Nakakaapekto ito sa klima ng pamumuhunan sa bansa at pagpapalakas ng pangmatagalang paglago ng ekonomiya.

Konsepto ng inflation

Ang inflation ay isang pagbawas sa kapangyarihan ng pagbili ng isang pera dahil sa pagkalugi nito. Halimbawa, ang taunang inflation ay naayos sa 10%. Mula dito sinusunod na para sa 1000 rubles ngayon posible na bumili ng parehong halaga ng mga kalakal tulad ng para sa 1100 sa isang taon.

Ang regulasyon sa pananalapi ng Central Bank ay naglalayong pangunahin sa pagbabawas ng inflation. Huwag magulat na ang mga bangko ng Russia ay nagbibigay ng mga mamahaling pautang. Ito ay dahil sa mataas na inflation. Imposible ring mag-concentrate ng malaking halaga sa isang kamay, dahil ang mga hindi nakikita na batas ng merkado ay "kumain" ng kapital araw-araw.

Limitadong mga Oportunidad sa Central Bank

Ang Central Bank ay walang mga pag-andar ng pambatasan, kaya ang gawain nito ay upang pakinisin ang pagbabagu-bago ng merkado sa ilang mga segment ng merkado sa pananalapi.

Sa kabila ng mga limitasyon, ang Central Bank ay maaaring magsagawa ng regulasyon sa pananalapi, na idinisenyo upang:

Upang madagdagan ang kahusayan ng mga kalahok sa cash turnover.
Protektahan ang mga interes ng balanse ng mga kalahok sa merkado.
Protektahan mula sa artipisyal na pagtaas sa kanilang mga gastos.
Lumikha ng mga kondisyon para sa pamumuhunan.
Bumuo ng isang mapagkumpitensyang kapaligiran sa merkado.
Upang mapalawak ang merkado para sa mga serbisyo sa pagbabangko at pagbutihin ang kanilang kalidad.

Ang papel ng regulasyon sa pananalapi ay napakalaking kapwa para sa macroeconomics bilang isang buo at para sa bawat indibidwal na mamamayan sa partikular. Ngayon ay nasasaksihan natin ang isang sitwasyon kung saan nabawasan ang inflation. Ito ay humantong sa isang pagbawas sa mga rate ng deposito ng bangko, na ngayon bihirang lumampas sa 8% bawat taon. Gayunpaman, sa parehong oras, ang mga regulator ng pang-ekonomiya ay artipisyal na binabawasan ang totoong balanse ng mga kalahok sa merkado sa pamamagitan ng iba pang mga pamamaraan, halimbawa, sa pamamagitan ng pagpapababa ng pambansang pera. I.e. Ang artipisyal na pagbabawas ng halaga ng ruble ay humantong sa isang pagbawas sa kapangyarihan ng pagbili nito sa mga merkado sa mundo. Ibinigay ng katotohanan na ang ating bansa ay nag-import ng lahat ng panghuling kalakal ng mamimili, nakakakita tayo ng isang makabuluhang pagtaas sa mga presyo. Samakatuwid malinaw na ang regulasyon sa pananalapi sa Russia ay may sariling tiyak na tampok, hindi katulad ng ibang mga bansa. Samakatuwid, hindi masasabi ng isa na para sa bawat bansa ay may mga unibersal na mga recipe para sa tamang diskarte. Ang mga epektibong pamamaraan para sa isang bansa ay maaaring humantong sa isang kumpletong pagbagsak sa pananalapi sa isa pa.

Ang mga bagay

Ang regulasyon sa pananalapi ay naglalayong sa mga sumusunod na bagay:

Rate ng turnover ng pera.
Ang dami ng mga pautang.
Ang pambansang rate ng pera.
Demand at supply ng pambansang pera.
Ang suplay ng pera sa ekonomiya.
Mga Odds ng pera ng pera.

Ang regulasyon sa pananalapi ng bawat isa sa mga tagapagpahiwatig na ito ay may time frame. Itinatag ang mga ito sa iba't ibang antas ng pamahalaan. Samakatuwid, hindi masasabi na ang regulasyon ng sistema ng pananalapi ay dapat na independiyenteng ng estado para sa simpleng kadahilanan na ito ay ang Central Bank, na hindi nasasakop sa mga awtoridad ng estado, na kinokontrol ang sarili. Nasa coordinated na pagkilos ng estado at Central Bank na nakasalalay ang pagiging epektibo ng huli.

Ang mekanismo

Ang mekanismo ng regulasyon sa pananalapi ay kinabibilangan ng:

Pagtataya.
Pagpaplano
Mga pamamaraan at tool ng pagkakalantad.

Kailangan ng pera ang mga motibo

Ang regulasyon ng patakaran sa pananalapi ay nakasalalay sa motibo ng pangangailangan ng pera.

Ang unang view ay isang transactional motibo. Nagbibigay ito ng kasalukuyang paggana ng ekonomiya ng isang kalahok sa merkado. Para sa isang ordinaryong tao, ang isang transactional motive ay nangangahulugang isang supply ng pera para sa buwanang gastos hanggang sa susunod na suweldo: mga produkto, utility bill, cellular komunikasi, atbp.

Para sa mga negosyo, ang isang motibo sa transaksyon ay nangangahulugang mga pondo na idinisenyo upang suportahan ang mga kasalukuyang aktibidad sa negosyo (pag-areglo sa mga supplier, pagbabayad ng upa, atbp.).

Para sa estado, ito ay isang reserba ng pera na nagbibigay-daan sa mga pag-aayos sa dayuhang merkado.

Ang pangalawang uri ay ang pag-iingat na motibo. Pinapayagan nito ang isang kalahok sa merkado na lumikha ng isang reserba. Para sa mga ordinaryong mamamayan, ito ay para sa isang maulan na araw, ang mga deposito upang magdeposito upang makatipid ng mga pondo, atbp.

Ang pangatlong uri ay isang haka-haka na motibo. Ang modernong pera lamang ay hindi isang mapagkukunan ng pangangalaga sa halaga. Samakatuwid, ang bahagi ng mga pondo ay ginagamit upang bumili ng mga hindi nasasalat (pinansiyal) na mga ari-arian na nakabuo ng kita sa anyo ng iba't ibang porsyento. Dapat itong isama ang mga bono, stock, mga instrumento sa pananalapi sa paggawa.

Demand at supply ng pera

Ang demand at supply ng pera ang pinakamahirap upang mahulaan ang dami. Imposibleng mahulaan ang hinaharap na kadahilanan ng pag-uugali, dahil nakasalalay ito hindi lamang sa mga macroeconomic factor, kundi pati na rin sa pag-unlad ng ekonomiya ng mundo. Halimbawa, ang pag-unlad ng cryptocurrencies at electronic commerce ay humantong sa isang pagbawas ng demand para sa pambansang pera. Ang pagtaas ng demand para sa pera ay depende sa mga sumusunod na kadahilanan:

Bawas sa inaasahan ng inflation at inflation.
Lumalagong kumpiyansa sa sistema ng pagbabangko.
Paglago ng ekonomiya.

Maaari kang magbigay ng isang magandang halimbawa ng regulasyon sa pananalapi ng Russian Federation pagkatapos ng krisis ng 2008: pinagtibay ng estado ang isang batas na kung saan ang lahat ng mga deposito ng bangko hanggang sa isang tiyak na halaga ay sapilitan na nasiguro. At ang isang tao ay hindi natatakot na ang bangko ay mabangkarote, dahil ang estado sa pamamagitan ng mga kumpanya ng seguro ay magbabayad para sa pagkawala. Ito ay humantong sa ang katunayan na ang populasyon ay nadagdagan ang tiwala sa sistema ng pagbabangko.

Ang demand ng pera ay isang pangunahing tagapagpahiwatig. Ang mga mabisang pamamaraan at instrumento ng regulasyon sa pananalapi ay nakasalalay sa mataas na pangangailangan para sa pera. Ito ay nagkakahalaga din na isasaalang-alang na ang pagnanais na magkaroon ng pera at ang posibilidad na matanggap ito ay hindi nagkakasabay. Narito kami ay nahaharap sa tulad ng isang konsepto bilang pagkatubig - cash at di-cash na pondo sa mga account sa bangko. Ang demand ng pera ay tinukoy bilang isang proporsyonal na bahagi ng pagkatubig.

Bilis ng pera

Ang patakaran ng patakaran ng pang-ekonomiyang regulasyon ay nakasalalay din sa tulad ng isang tagapagpahiwatig bilang ang bilis ng pera. Ang paglago ng mga pangmatagalang deposito ng mga bangko ay nag-aambag sa pagbaba ng bilis ng pera, at sa kabaligtaran, ang pagpapanatili ng isang malaking halaga ng cash sa ekonomiya ay nagdaragdag ng bilis ng daloy ng pera.

Alok ng pera

Dapat ay tama nang kalkulahin ng regulator ng merkado ang antas ng saturation ng pera sa ekonomiya. Nagagawa ba niyang epektibong gamitin ang pagtaas ng suplay ng pera? Ano ang mga rate ng inflation, mga inaasahan sa inflation at mga antas ng peligro sa ekonomiya? Ang eksaktong mga sagot sa mga tanong na ito ay nakakaapekto sa pag-uugali ng regulator. Ang isa ay maaaring magbanggit bilang isang halimbawa sa simula ng 2000s sa Russia. Ang malaking pagdagsa ng pera sa bansa, na nauugnay sa labis na kita mula sa pagbebenta ng mga hydrocarbons, ay may negatibong epekto sa ekonomiya sa kabuuan. Hindi niya "matunaw" ang buong suplay ng pera nang walang pag-iingat sa paggawa. Ang inflation ay pinabilis sa 10-12% bawat taon. Kaugnay nito, nagkaroon ng malaking pagtaas sa gastos ng mga pautang. Ang mga sektor ng ekonomiya na hindi konektado sa sektor ng langis at gas ay naapektuhan ng masama: agrikultura, transportasyon, transportasyon, at pampublikong sektor. Ang mga pamumuhunan sa mga sektor na ito ay hindi napapabayaan kumpara sa mga pamumuhunan sa ibang mga lugar. Nagkaroon din ng kawalan ng timbang sa kita ng mga ordinaryong mamamayan. Halimbawa, ang average na suweldo ng guro ay nasa rehiyon ng 6-7, 000 rubles sa isang buwan, at ang tagagawa sa mga site ng konstruksiyon ay nakakuha ng ilang libong rubles sa isang araw. Ngayon nakikita natin na ang kawalan ng timbang sa mga sektor ay hindi napansin, ngunit ngayon mayroon kaming ganap na iba't ibang mga problema sa ekonomiya.

Ang alok ng pera ay natutukoy ng:

Ang base ng pera (assets) ng Central Bank. Kasama dito ang mga pautang sa mga bangko, mga mahalagang papel - karaniwang mga bono sa mga perang papel ng mga nangungunang mga ekonomiya sa mundo - mga reserbang ginto at dayuhan.
Rate ng interes sa merkado ng pera sa domestic. Ito ay tinatawag ding key refinancing rate. Ito ang porsyento kung saan ang Central Bank ay nagbibigay ng mga pautang sa mga komersyal na bangko. Naturally, ito ay mas mababa kaysa sa interes na kung saan ang huli ay nagbibigay ng pautang sa mga indibidwal at mga nilalang sa negosyo, dahil ang hinaharap na kita ng bangko at ang porsyento ng panganib at mga pagkukulang ay pinamubunutan nito. Halimbawa, kung ang pangunahing rate ng refinancing ay 7%, kung gayon ang interes sa isang pautang sa bangko para sa isang indibidwal ay hindi maaaring maging mas mababa, dahil walang magbibigay ng pagkawala. Ang rate ng interes sa panandaliang merkado ay nabuo sa batayan ng ratio ng mga reserba ng sistema ng pagbabangko sa mga deposito nito. Ngayon ay nasasaksihan namin ang isang kagiliw-giliw na sitwasyon na hindi maiisip sa buong kasaysayan ng ating bansa: inilalagay ng mga tao ang malaking pondo sa mga deposito sa bangko, na, bukod dito, halos lahat ay nakaseguro. Kaugnay nito, pinipigilan ng mga regulator ng pananalapi ang pera ng mga mamamayan mula sa mga bangko, na lumilikha ng mga kondisyon para sa mababang interes sa mga deposito.
Ang paglikha ng isang permanenteng reserba.

Ang sistema ng pagbabangko bilang pinakamahalagang salik sa pag-impluwensya sa suplay ng pera

Ang sistema ng pagbabangko ay may pinakamalaking epekto sa supply ng pera. Inilista namin ang mga pamamaraan at tool ng regulasyon sa pananalapi:

Pagbawas o pagtaas sa isyu ng pera.
Lumilikha ng isang sustainable cash flow.
Ang pagsasagawa ng mga operasyon sa pamilihan ng pananalapi upang makontrol ang daloy ng cash.

Ang mga pamamaraan ng regulasyon sa pananalapi sa mga bansang binuo sa ekonomya at pagbuo ng mga bansa ay naiiba sa radikal.

Ang gitnang bangko ay isang pangunahing manlalaro sa regulasyon. Upang gawin ito, inilalapat niya ang sumusunod na mga tool sa regulasyon sa patakaran ng patakaran:

Isyu ng cash.
Ang muling pagpopondo ng bangko, iyon ay, ang Central Bank ay nagiging isang "bangko para sa mga bangko" at nag-isyu ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa mga rate na itinakda nito. Ang huling pondo ay muling kredito sa domestic market sa mas mataas na porsyento.
Ang mga operasyon sa bukas na merkado para sa pagbebenta ng mga mahalagang papel at pera para sa mga pag-areglo sa international arena.

Salamat sa mga operasyon sa itaas, nabuo ang isang mekanismo ng regulasyon sa pananalapi.

Kaya, ang pinakamahalagang papel sa macroeconomics ay kabilang sa Central Bank ng bansa. Masasakop namin ang paksang pang-ekonomiyang ito nang mas detalyado sa susunod na artikulo.

Katayuan ng CBR

Sa sistema ng pagbabangko ng Russia, ang CBR ang pangunahing bangko ng bansa. Ito ay nasa tuktok ng buong sistema ng pananalapi ng bansa at dinisenyo upang ayusin ang rate ng lahat ng iba pang mga bangko alinsunod sa pangkalahatang diskarte sa pang-ekonomiya. Ito ay dahil sa refinancing at control. Bilang isang huling pag-andar, ang Central Bank ay may karapatang suspindihin ang mga aktibidad ng anumang institusyong pang-kredito sa pamamagitan ng pagtanggal ng lisensya nito. Kamakailan lamang, ang isang halip kahanga-hangang listahan ng mga nasabing mga taong walang saway ay natipon na. Marami pa ang may opinyon na ang Central Bank ay ganap na nililinis ang platform para sa mga malalaking bangko na may pakikilahok ng estado.

Ang Central Bank ay isa ring pangunahing ahente ng patakaran sa pananalapi ng estado. Gayunpaman, gumagamit siya ng hindi mga paraan ng prescriptive upang makamit ang kanyang mga layunin, ngunit ang mga pamamaraan sa pamamahala ng ekonomiya.

Sino ang sumasailalim sa Central Bank ng Russia?

Sa kabila ng katotohanan na ang Central Bank ng Russia ay ang pangunahing bangko ng bansa, na kung saan ay ang isa lamang na may karapatang mag-print ng rubles, hindi ito subordinate alinman sa pamahalaan ng Russian Federation o sa anumang iba pang katawan ng estado. Kung ang ating estado ay walang sapat na pera upang magbayad ng mga suweldo, pensiyon at benepisyo, ang Central Bank ng Russia ay hindi magpapahiram sa gobyerno. Ang sistemang ito ng kabalintunaan ay itinayo mula sa pinakadulo simula ng pagbuo ng malayang Russia. Ito ang sitwasyong ito na nagbibigay ng batayan sa maraming mga siyentipikong pampulitika na tawagan si B. N. Yeltsin - ang unang pangulo ng Russia - isang traydor sa sariling bayan. Kanino iniuulat ng Bank of Russia? Ang ilang mga tao ay kumpiyansa na nagsasabi na ang Central Bank ng ating bansa ay isang sangay ng Federal Reserve System, habang ang iba ay ipinagkilala ito sa International Monetary Fund, na mas makatarungan, dahil may direktang pagbanggit nito sa Batas. Gayunpaman, ang parehong ay kumbinsido na kami ay pinasiyahan ng Rothschilds at Rockefellers.

Ngunit ito ay nagkakahalaga ng pagsusuri sa Pederal na Batas sa "Central Bank ng Russian Federation", ang lahat ay nahuhulog sa lugar: ang Central Bank ay binubuo ng ulo at mga miyembro ng lupon ng mga direktor sa halagang 14 katao. Ang lahat ng mga ito ay hinirang ng State Duma na magkasundo sa Pangulo ng Russian Federation. Ngayon ay kinakailangan upang sagutin ang lohikal na tanong: ang Central Bank of Russia ay tulad ng isang pro-American na organisasyon? Ang isang nagpapatunay na sagot ay magiging lamang kung ang parliyamento mismo ng bansa ay pro-American din.

Gayundin, ipapaliwanag namin sa mga tagahanga ng pagkilala sa Central Bank ng Russia sa USA na mula noong 2014, 75% ng lahat ng kita ng Central Bank ng Russian Federation ay inilipat sa badyet ng Russian Federation, at ang natitirang 15% ay pumupunta sa Vnesheconombank.

Maging tulad nito, ang batas ay talagang mahigpit na naghihiwalay sa Central Bank ng Russia mula sa gobyerno ng Russia. At kung nag-aaway sila sa kanilang sarili, kung gayon ang kataas-taasang kapangyarihan ay makakasama sa Central Bank, dahil ang mga pinagtatalunang isyu ay napagpasyahan sa International Courts, ang mga desisyon kung saan sa ilalim ng Konstitusyon ay mas mataas kaysa sa mga desisyon ng mga panloob na korte. Ganoon ang ating Konstitusyon, na naipatupad sa bansa mula pa noong 1993.

Mga Pag-andar ng Central Bank ng Russia

Ang Bank of Russia ay nagsasagawa ng mga sumusunod na pag-andar:

Ito ay isang tagapagpahiram sa mga organisasyon ng kredito sa loob ng bansa.
Kasama ang Pamahalaan ng Russian Federation, ito ay bumubuo ng isang pinag-isang patakaran sa pananalapi.
Mayroon itong monopolyo sa isyu ng pambansang pera.
Itinataguyod ang control ng pera.
Itinataguyod ang mga patakaran para sa pagsasagawa ng mga operasyon sa pagbabangko, pag-uulat para sa banking system at accounting.

Mula sa listahan makikita mo na ang Central Bank ay nagtutulungan sa gobyerno. Iyon ay, kumikilos sila bilang mga kasosyo, at walang pahiwatig ng pagsasailalim. Ito ang katotohanang ito na nagpapahintulot sa marami na sabihin na ang Russia ay isang kolonya ng sistema ng pinansyal ng West. Gayunpaman, ang mga tagapagtaguyod ng naturang sistema ay tiwala na maaari nitong hadlangan ang arbitrariness ng mga lokal na opisyal ng Russia mula sa hindi mapigilan na paglabas ng pera at mula sa patuloy na pagpapahiram sa domestic. Ito ay sapat na upang pag-aralan ang halaga ng katiwalian na hindi na nakatago upang tanungin ang tanong: ang panlabas na kontrol sa pagpi-print ay talagang negatibong kadahilanan? Marahil ang katotohanang ito kahit papaano ay nakakatipid sa bansa mula sa kabuuang implasyon.

Mga pagtatangka upang mabawi ang "kalayaan"

Sa ating bansa mayroong isang bilang ng mga representante at mga pulitiko na bukas na sumusuporta sa nasyonalisasyon ng Central Bank. Patuloy silang nagsusumite ng isang draft na batas sa Estado Duma, ngunit ang isang negatibong alon ng pampublikong pagpuna ay agad na tumaas laban dito. Bakit nangyayari ito? Posible na ang ating mga mamamayan ay hindi pinagkakatiwalaan ang aming sariling estado, na linlangin sila nang maraming beses. Para sa marami, ang pagpipilian ng kalayaan ng Central Bank ng Russia mula sa pamahalaan ay nagbibigay ng higit na pagtitiwala sa hinaharap kaysa sa paghahatid nito sa estado, kung saan walang kontrol sa suplay ng pera. Alalahanin natin ang mga oras ng USSR: lahat ay may pera, ngunit walang nagnanais na magbenta ng mga paninda para sa mga walang silbi na papel, yamang ang gobyerno sa lahat ng oras ay namamagitan sa patakaran ng pananalapi at pananalapi ng Bangko para sa pansamantalang pakinabang sa pulitika upang masira ang pag-unlad. Samakatuwid, nagkaroon ng isang sitwasyon kung saan ang mga tagagawa ay nakaimbak ng mga kalakal sa mga bodega, hindi sinasadyang lumikha ng isang kakulangan, at ipinagpalit ang mga ito sa "itim na merkado" sa isang makatarungang presyo. Walang mga hakbang na pang-administratibo ang nakatulong sa mga co-operator na pumasok sa ligal na merkado. Iyon ang dahilan kung bakit ang aming mga mamamayan ay naiwan nang walang kanilang mga kontribusyon, dahil upang mapagbuti ang ekonomiya ay kinakailangan upang ganap na sirain ang mga ito sa pamamagitan ng pagyeyelo ng mga account at pagpabilis ng hyperinflation.